|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
GILDEMEISTER erstes Kursziel 8,70 Euro
27.03.2009
Der Aktionärsbrief
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Aktionärsbrief" sehen bei der Aktie von GILDEMEISTER (ISIN DE0005878003 / WKN 587800) ein erstes Kursziel bei 8,70 Euro.
Vom Top aus habe die Aktie in der Baisse rund 80% an Wert verloren. Dies sei so viel, wie die Indizes während der großen Depression in den 30er Jahren verloren hätten. Eine technische Erholung scheine damit überfällig. Das Risikopotenzial nach unten scheine weitgehend ausgeschöpft.
In der Krise verbünde sich der Werkzeugmaschinenbauer mit seinem Wettbewerber MORI SEIKI. Durch eine Überkreuzbeteiligung von jeweils 5% werde die Allianz, die über eine Kapitalerhöhung finanziert werde, untermauert. Bemerkenswert sei, dass sich die Japaner den Einstieg bei GILDEMEISTER 7,93 Euro je Aktie kosten lassen würden, was einer Prämie von rund 40% entspreche. Man wolle zukünftig bei Produktion, Einkauf, Entwicklung sowie Vertrieb und Service zusammenarbeiten. Hieraus würden 15 Millionen Euro an Einsparungseffekten jährlich entstehen. Dies sei gemessen am erwarteten diesjährigen operativen Gewinn von etwa 76 Millionen Euro nicht zu unterschätzen. Nach Ansicht der Experten könne die Meldung der Startschuss für eine kräftige Erholung sein.
Fundamental habe die Aktie alles negative eingepreist. Der Umsatz werde im laufenden Jahr wahrscheinlich von 1,9 Milliarden Euro auf 1,6 Milliarden Euro sinken. Die Umsatzbewertung liege gemessen am Börsenwert von 248 Millionen Euro bei lediglich 15%. Beim Gewinn je Aktie werde mit einer Halbierung auf 0,75 Euro (KGV 8) gerechnet. Im Kurs seien aber rote Zahlen eingepreist. Die erkenne man schon daran, dass die Aktie deutlich unter dem Buchwert von 8,70 Euro notiere. Als positiv werte man es auch, dass der Konzern die Ausgaben für Forschung und Entwicklung nicht zurücknehmen wolle.
Mit dem Sun Carrier sei die Gesellschaft zugleich bereits erfolgreich in das Solargeschäft eingestiegen. Hierbei handle es sich um GPS gesteuerte Trägersysteme, die Solarmodule je nach Sonnenstand in die effektivste Position stellen würden. Der Umsatzanteil dieses Segments dürfte nach Angaben der Experten 2009 bei zweistelligen Margen bei etwa 200 Millionen Euro liegen. In guten Zeiten werde ein solches Geschäft locker mit dem ein- bis zweifachen Umsatz bezahlt. Dies mache die Unterbewertung der Aktie noch offensichtlicher. Sowohl auf kurze als auch auf lange Sicht seien die Chancen größer als die Risiken. Die Bewertung könne fast als lächerlich bezeichnet werden.
Die Experten von "Der Aktionärsbrief" sehen bei der Aktie von GILDEMEISTER ein erstes Kursziel bei 8,70 Euro. (Ausgabe 13 vom 26.03.2009)
(27.03.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken